Classe d’actifs
Fonds secondaires
Acheter des positions de private equity déjà constituées, souvent avec une décote : plus de visibilité, un horizon plus court, des distributions plus précoces.
Un fonds secondaire rachète des parts de fonds existants — auprès d'investisseurs qui sortent avant terme (LP-led) ou du gérant lui-même via un véhicule de continuation (GP-led). L'investisseur entre sur des portefeuilles déjà audités et observables, fréquemment sous leur valeur nette d'inventaire : la décote paie la sortie anticipée du vendeur et constitue un matelas dès l'entrée.
L'horizon se raccourcit — cinq à sept ans typiquement — et les distributions commencent plus tôt que dans un fonds primaire : la fameuse courbe en J s'aplatit. Restent à analyser la qualité réelle des actifs rachetés, le cumul des frais et la discipline d'achat du gérant, millésime après millésime : c'est là que se joue l'écart entre les équipes.
Notre sélection
5 fonds notés dans cette catégorie
Notes PEV issues d'une méthodologie propriétaire, à titre informatif — elles ne constituent pas un conseil en investissement. Méthodologie.
Pour comprendre
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Avertissement.Communication à caractère promotionnel et informatif, ne constituant ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation, ni une offre ou une sollicitation d'achat ou de vente d'instruments financiers. Les investissements en actifs privés (private equity, dette privée, infrastructure) comportent un risque de perte totale ou partielle en capital, une liquidité réduite et une durée de blocage longue ; la valorisation des actifs non cotés est périodique et estimative. Les performances et track records passés sont indiqués à titre d'information et ne préjugent pas des performances futures.