FPCI Elevation Co-Invest
Le fonds est structuré sous la forme d’un FPCI de droit français, autorisé à la commercialisation par l’AMF le 10 mars 2025. Il est géré par Elevation Capital Partners, société de gestion du groupe Inter Invest. La stratégie repose sur des co-investissements aux côtés de gérants de premier plan. Le fonds investit principalement dans des sociétés en développement via des opérations de LBO. Le portefeuille cible comprend 8 à 15 participations. Les investissements concernent des sociétés matures situées en France, en Europe et aux États-Unis. Les secteurs sont diversifiés, notamment la santé, les services B2B, l’industrie et les TMT. La taille cible du fonds est de 30 M€. L’horizon d’investissement est fixé à 2032, avec une prorogation possible de trois fois un an. Pour la part A, l’objectif de performance est un TRI net de 15 % et un MOIC net de 2,3x sur les montants appelés. Ces objectifs ne sont pas garantis. Les frais de gestion s’élèvent à 1,85 % pour les parts A/A2 et à 1,40 % pour les parts B/B1/B2. Les classes C bénéficient de frais inférieurs. La commission de performance est de 10 % au-delà d’un multiple de 1,25x, puis de 20 % au-delà de 1,5x. Le fonds est classé SFDR Article 8. Il intègre des critères ESG dans son processus d’investissement. La fiscalité est avantageuse. Pour les personnes physiques, une exonération d’IR est possible sous conditions. Pour les personnes morales, l’imposition des plus-values long terme est comprise entre 0 % et 15 %.
Caractéristiques du véhicules :
Elevation Capital Partners
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Elevation Co-Invest vise une exposition rapide et diversifiée à des co-investissements LBO auprès de GPs reconnus, avec une économie de frais sous-jacents qui soutient des objectifs TRI 15 % / MOIC 2,3× (non garantis). Le risque de concentration (8–15 lignes) et le statut de premier millésime dédié appellent à une allocation mesurée. Ce fonds me paraît adapté aux investisseurs avertis : HNW/Family Offices et personnes morales recherchant un complément de performance à leur programme PE existant, disposant d’un horizon ≥7–8 ans et sensibles aux avantages fiscaux français, tout en acceptant une liquidité limitée et une sélectivité d’exécution des deals.
Cette présentation est destinée uniquement à fournir des informations. L'investissement dans des parts de fonds de private equity doit être effectué en consultation avec des professionnels expérimentés. Le private equity est une catégorie d'actifs destinée exclusivement aux investisseurs qualifiés, comme spécifié dans l'article 423-49 du Règlement Général de l’AMF.
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